Forex trading jogo de soma zero

Forex: um jogo de soma zero?

O que é um jogo de soma zero?

Um jogo de soma zero é qualquer jogo ou atividade onde um ganho ou perda de participantes é exatamente equilibrado com as perdas e ganhos dos outros participantes. Se os ganhos totais forem somados e as perdas totais subtraídas, a soma será zero, daí o nome do jogo de soma zero. Poker é um exemplo de um jogo de soma zero, onde os jogadores só podem ganhar à custa de outros jogadores.

Forex é um jogo de soma zero?

Eu vi uma série de debates sobre se o Forex é um jogo de soma zero. Tecnicamente, o Forex é, na melhor das hipóteses, um jogo de soma zero, uma vez que quaisquer ganhos feitos por um comerciante são iguais às perdas de outros operadores. Como as moedas são negociadas em pares, se um comerciante compra um lote no EUR / USD e outro comerciante vende um lote do emparelhamento, quaisquer ganhos de um comerciante serão iguais às perdas do outro comerciante. Assim, o Spot Forex pode ser descrito com precisão como um jogo de soma zero.

Tem sido argumentado que o Forex não é um jogo de soma zero, pois nem todos os participantes no mercado à vista estão fazendo transações especulativas. Por exemplo, um turista pode trocar seus libras por dólares e pretende gastar todos os seus dólares enquanto estiver de férias na Flórida. Tal participante do mercado não se importará se o mercado se mover contra ele enquanto estiver de férias. Isso não muda o fato de que, em geral, o mercado Forex a vista é, na melhor das hipóteses, um jogo de soma zero, já que os ganhos totais sempre serão iguais às perdas totais.

Para comerciantes de varejo spot forex é, na verdade, um jogo de soma negativa. Um jogo de soma negativa é qualquer jogo ou atividade em que a soma dos ganhos e perdas totais é negativa, ou seja, abaixo de zero. A razão pela qual Forex spot pode ser considerado um jogo de soma negativa é que os traders incorrem em custos substanciais quando negociam os mercados de câmbio. As corretoras cobram um spread ou comissões aos negociadores, essas margens e comissões são usadas pelas corretoras para cobrir seus custos e obter lucro. Isso significa que a soma de ganhos e perdas é, de fato, negativa, tornando o Forex um jogo de soma negativa.

Importa que o Forex seja zero ou um jogo de soma negativa? É aqui que o debate realmente aquece. Alguns alegaram que os comerciantes de varejo enfrentam o problema da ruína dos jogadores. Num jogo justo (um sem vantagens de informação) entre dois jogadores que continua até que um jogador seja declarado falido, o jogador menos bem capitalizado tem uma possibilidade muito maior de falir. Argumenta-se que, uma vez que o comerciante de retalho está a especular contra o resto do mercado, que tem muito mais capital, é muito provável que o comerciante retalhista médio vá à falência. Isso parece ser verdade, estimando-se que cerca de 70-90% dos comerciantes de varejo acabam sendo perdedores.

O fato de o Forex ser um jogo de soma zero não impede que os traders ganhem dinheiro. Significa simplesmente que qualquer lucro que você faça vem à custa de outros participantes do mercado. Não há razão para que traders experientes não consigam ganhar dinheiro.

Forex Trading é um jogo de soma zero?

Quando a negociação é feita com o propósito de fazer pagamentos fx, ainda é um jogo de soma zero, porque eventualmente qualquer comerciante terá que pagar spreads na compra / venda de uma moeda, mas como não há uma negociação contra você, não há nada de negativo nisso.

Forex Trading é um jogo de soma zero?

A verdade sobre as transações de soma zero e as contas Micro FX.

Por Ed Ponsi.

Pergunta: Às vezes, eu ouço a negociação referida como um jogo de soma zero. & Rdquo; Poderia, por favor, explicar isto? & Mdash; O que isso significa?

Resposta: Há um equívoco entre alguns comerciantes de que todo negócio deve ter um vencedor e um perdedor. Há uma grande quantidade de desinformação por aí, e tem havido até mesmo livros publicados recentemente que afirmam incorretamente que o comércio Forex é um jogo de soma zero. Para esclarecer a confusão criada por essas imprecisões, vamos primeiro entender o significado dessa frase.

Suponha que você faça uma aposta amigável com um conhecido sobre o resultado de um jogo de futebol. Cada um de vocês coloca uma quantia igual de dinheiro, digamos $ 100, e no final do jogo, um de vocês sairá com $ 200 e o outro $ 100 será mais pobre. Esse é um jogo de soma zero em seu sentido mais puro; a menos que o jogo termine em empate, haverá um vencedor e um perdedor, fim da história.

Agora, vamos aplicar esse conceito ao mercado de moedas. Suponha que você insira uma posição longa no EUR / USD e, ao mesmo tempo, outro operador tome uma posição curta no mesmo par de moedas. O corretor simplesmente coincide com as ordens e recolhe o spread. Isso é exatamente o que o corretor quer, manter todo o spread e manter uma posição plana.

Isso significa que, no cenário acima, uma das partes precisa vencer, e uma deve perder?

De modo algum, na verdade, os dois comerciantes podem ganhar ou perder; talvez um tenha entrado em um comércio de curto prazo e o outro tenha entrado em um comércio de longo prazo. Talvez o primeiro comerciante tenha lucro rapidamente, mas não há nenhuma regra que afirme que o segundo operador deve fechar seu negócio ao mesmo tempo.

No final do dia, o preço é revertido e o segundo comerciante também obtém seu lucro. Nesse cenário, o corretor ganhava dinheiro (no spread) e os dois operadores também. Isso destrói a falácia frequentemente repetida de que todo comércio Forex é um jogo de soma zero.

A propósito, a negociação de ações também não é um jogo de soma zero. Suponha que você compre 100 ações da XYZ a US $ 40 e a venda a US $ 50. Outro comerciante compra de você em US $ 50 e vende a US $ 60. Ainda outro comerciante compra em US $ 60 e vende a US $ 70. Qual trader perdeu dinheiro?

Nenhum deles fez, todos eles fizeram $ 10 por ação. E quanto aos comerciantes que são curtos XYZ? Não há nenhuma regra que afirme que alguém tem que ter ações short da XYZ, e é altamente improvável que existam tantos curtos quanto longos, ou mais precisamente, que haja tantas ações vendidas a descoberto quanto compradas por muito tempo.

Que tipo de comércio pode ser chamado com precisão de um jogo de soma zero?

Opções vêm à mente. Suponha que você compre algumas opções de compra XYZ, de onde elas vieram? Para que você possa comprar essas ligações, alguém precisa vender ou "escrever". eles. Se o preço da ação XYZ atingir o preço de exercício e além, o comprador ganha e, se não o fizer, o vendedor ganha.

Embora isso represente um verdadeiro jogo de soma zero, fica claro que essa situação é a exceção, não a regra. Negociar pode ser um jogo de soma zero, mas esse não é sempre o caso. Eu só queria que as pessoas pensassem sobre essas coisas um pouco mais profundamente antes de afirmar ou escrever que a negociação é um jogo de soma zero.

Mais sobre as contas Micro FX.

Pergunta: Gostei muito dos seus comentários sobre as contas da Micro FX (leia aqui). Eu passei recentemente pelo mesmo processo de raciocínio, e um argumento adicional que fiz para mim mesmo foi que com uma conta micro eu posso negociar, digamos, 10 micro lotes (em vez de um mini lote) que me permitiria fechar metade da minha posição. em uma meta de lucro pré-determinada e deixe o resto correr.

Pergunta de acompanhamento, se você não se importa. Tem havido muita conversa entre meus colegas comerciantes sobre as virtudes de negociar FX diretamente (através de um ECN talvez?) Ou usar o corretor como contraparte. Eu estou supondo que o corretor é a contraparte em todas as contas Micro. Você tem uma opinião sobre os prós e contras ou sabe onde posso encontrar uma opinião ponderada? Obrigado como sempre por seus ótimos artigos.

Resposta: Obrigado pela sua pergunta, você está certo sobre o dinheiro a respeito de mini e micro lotes. Considere o cenário acima em que o corretor corresponde às ordens de dois operadores que assumem posições opostas simultâneas. O corretor consegue manter o spread enquanto permanece plano; esta é uma posição livre de risco para o corretor.

No mercado Forex, a maioria dos corretores tem sua própria plataforma proprietária e, portanto, pode coletar o spread (ou pelo menos uma parte dele) em todos os negócios que passam por sua plataforma. De certa forma, você poderia dizer que cada corretor Forex tem seu próprio pequeno monopólio, e não é de surpreender que eles gostem desse jeito.

Que tal um corretor Forex ao estilo ECN? ECN significa Electronic Communications Network (Rede de Comunicações Eletrônicas), e daria aos investidores de Forex um portal pelo qual eles poderiam entrar em negociações ao lado dos “grandes garotos”. Um ECN para os comerciantes forex seria fantástico para os comerciantes, e não há nada que eu prefira ver do que todos os grandes corretores Forex jockeying para a posição em um ambiente de estilo de nível 2.

O problema é que não há incentivo para os corretores desistirem de seus pequenos feudos. Embora o modelo ECN tenha sido tentado, nunca foi realmente bem sucedido & ndash; pelo menos ainda não. Ele não vai funcionar a menos que a maioria ou todos os grandes nomes Forex decidam participar, então, enquanto eu adoraria ver isso acontecer, eu não estou prendendo a respiração.

Ed Ponsi é um instrutor Forex e de ações da Online Trading Academy. Seu nome é globalmente reconhecido como palestrante e professor, e ele é o ex-Chief Instrutor de Negociação para Forex Capital Markets. Para aprender mais sobre ele, leia sua biografia.

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Forex é um jogo de soma zero?

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Mercado de FX é um jogo de soma zero?

Outras opiniões sobre o mesmo debate:

Então, vamos estabelecer de uma vez por todas que sim - FX é um jogo de soma zero, porque é um mercado especulativo. E como todos os mercados especulativos, simplesmente transfere o risco dos vencedores para os perdedores. Mas acho que este ponto perde a imagem maior. Embora muitos investidores gostem de argumentar que as ações são um mercado de ativos e, portanto, são "superiores". para o FX, na prática, as ações agem muito parecido com um mercado de contratos com todas as implicações da atividade especulativa. O estoque realmente é assts que devem apreciar a longo prazo. Mas, a longo prazo, não quero dizer semanas, meses ou mesmo anos, mas sim décadas e, em alguns casos (você está ouvindo Nikkei) possivelmente séculos. Então sim, se você mantiver ações por décadas, você geralmente tem uma boa chance de ganhar dinheiro. Mas quantos investidores fazem isso? Um em um milhão? Talvez até menos. O fato é que a maioria dos investidores negocia ações de forma estritamente contratual. Eles vendem quando os preços sobem e vendem quando os preços caem. Perseguem o momentum ou tentam ser os bottom pickers.

Quando se trata de ações, a maioria dos investidores finge que está tentando valorizar quando, na verdade, tudo o que importa é o preço da garantia. Testemunhe a ação recente do preço na AAPL, que tem mais dinheiro à mão do que o governo dos EUA, mas é despejado pelo mercado como um varejista de dois bits à beira da falência.

As informações contidas nestas páginas contêm declarações prospectivas que envolvem riscos e incertezas. Os mercados e instrumentos perfilados nesta página são apenas para fins informativos e não devem de forma alguma ser uma recomendação para comprar ou vender esses valores mobiliários. Você deve fazer sua própria pesquisa completa antes de tomar qualquer decisão de investimento. A FXStreet não garante, de forma alguma, que esta informação esteja livre de erros, erros ou distorções relevantes. Também não garante que essas informações sejam de natureza oportuna. Investir em Forex envolve um grande risco, incluindo a perda de todos ou parte de seu investimento, bem como o desgaste emocional. Todos os riscos, perdas e custos associados ao investimento, incluindo a perda total do principal, são de sua responsabilidade.

Varejo Forex Trading é um jogo de soma negativa.

Outras opiniões sobre o mesmo debate:

Há pouco tempo, Richard Olsen escreveu um artigo intitulado “Trading Forex Is A Positive Sum Game”. Nele, ele falou sobre como os dois lados de um negócio obtêm algum tipo de valor & # 8211; referido como utilitário - de fazer a transação. Usando a ampla definição de utilidade, Richard está certamente correto. Cada um de nós tira alguma coisa de fazer uma troca, embora nem sempre saibamos exatamente o que é isso na época. É como o famoso comentário de Ed Seykota do livro original do Wizards do Mercado & # 8211; "Ganhar ou perder, todo mundo consegue o que quer fora do mercado". # 8221;

Não há moeda no mercado.

E, a propósito, o dinheiro colocado em uma conta de negociação de varejo não pode ser considerado como "no mercado". porque nunca é usado para comprar nada. Está lá simplesmente para assegurar-se de que o comerciante é bom para todas as perdas sofridas negociar assim que o risco de crédito do seu corretor é limitado. Não é como o adiantamento de uma hipoteca ou o valor lançado para compras de ações com margem, pois elas são realmente usadas para comprar algo.

Seu ganho é minha perda.

Nós não podemos ganhar todos.

Você pode ter quantos traders entrar e sair quando quiser, fazendo quantas transações quiser. Porque toda posição deve implicar a compensação de lados longos e curtos, ela sempre será equilibrada. A riqueza nunca é criada, apenas passada entre os participantes do mercado. É financeiramente soma zero.

Por que isso importa?

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A negociação de divisas estrangeiras na margem implica um alto nível de risco e pode não ser adequada para todos os investidores. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você e também para você. Antes de decidir negociar o câmbio, você deve considerar cuidadosamente seus objetivos de investimento, nível de experiência e apetite de risco. Existe a possibilidade de você sustentar uma perda de parte ou de todo o seu investimento inicial e, portanto, não deve investir dinheiro que não pode perder. Você deve estar ciente de todos os riscos associados à negociação de câmbio e procurar aconselhamento de um consultor financeiro independente, se tiver alguma dúvida.